Les banques centrales: qu’est-ce que c’est?
Une banque centrale est une institution qui gère la monnaie d’un pays ou d’une zone économique, son approvisionnement et ses taux d’intérêt. Elle joue un rôle crucial dans la stabilité financière.
En Europe, elle s’appelle la BCE (Banque Centrale Européenne). Sa présidente actuelle est Christine Lagarde.
Le rôle de la banque centrale
Une banque centrale, c’est un peu comme le pilote d’un avion géant nommé économie. Elle utilise différents leviers pour garder l’avion stable et sur la bonne trajectoire.
Pour agir sur la politique monétaire, la Banque Centrale dispose de deux leviers principaux:
Les taux d’intérêt: en les modifiant, elle peut stimuler ou ralentir l’économie. Un taux bas encourage les emprunts et les investissements. Un taux élevé les décourage.
Le Quantitative Easing: c’est l’assouplissement quantitatif, ou injection de monnaie. La banque centrale injecte de l’argent dans l’économie, encourageant investissements et consommation.
Le lien avec l’inflation
Le mandat de la BCE est de maintenir la stabilité des prix en veillant à ce que l’inflation reste faible, stable et prévisible. L’objectif est un taux d’inflation de 2% à moyen terme.
Depuis des mois, tu entends parler d’inflation. Selon l’INSEE, l’inflation est la perte du pouvoir d’achat de la monnaie qui se traduit par une augmentation générale et durable des prix.
Pour contrôler l’inflation, la BCE agit sur ce qu’elle maîtrise: les taux d’intérêt grâce à ses taux directeurs. En jouant sur les taux directeurs, la BCE crée un plancher en dessous duquel les banques commerciales ne prêteront plus.
Le crédit coûte donc plus cher, ce qui permet de ralentir la consommation et l’investissement. L’objectif? Provoquer un ralentissement fort de l’économie, voire une récession, pour combattre l’inflation et la ramener vers 2%.
L’impact sur toi
Si tu as des crédits: Les emprunts coûtent plus cher, rendant les renégociations de prêts moins attractives et l’immobilier moins accessible.
Si tu épargnes: Bonne nouvelle! Les intérêts de ton épargne augmentent. Le Livret A est passé de 0,5% en janvier 2022 à 3%, bloqué jusqu’à fin 2024. Les fonds euros offrent aussi de belles performances.
Si tu investis: En bourse, les hausses de taux peuvent faire baisser le marché car les rendements sans risque deviennent plus intéressants. En obligations, elles deviennent intéressantes avec des rendements supérieurs à 5%.
L’impact sur la France
La France emprunte actuellement à 2,5% sur 10 ans, contre 0% début 2022. Cette augmentation du coût d’emprunt affectera le budget national.
Les conséquences attendues:
- Baisse de la consommation freineront la croissance
- La France risque une récession
- Hausse du chômage due à la baisse des investissements
- Stabilisation de l’inflation
Cependant, la hausse des taux semble être terminée. La BCE a annoncé qu’elle ne relèverait plus ses taux en 2024. Cela pourrait entraîner une reprise de la croissance économique.
Le retour des fonds euros
Qu’est-ce qu’un fonds euros?
Un fonds en euros est un fonds d’investissement qui investit dans des actifs sûrs, comme les obligations d’État ou les obligations d’entreprises de bonne qualité. Il offre une garantie du capital à terme: tu ne peux pas perdre ton argent, même si le marché financier baisse.
Les avantages
- Garantie du capital à terme
- Grande souplesse: peuvent être souscrits et rachetés à tout moment sans frais
- Sécurité globale pour ton épargne
Les inconvénients classiques
Historiquement, les fonds euros souffraient d’un rendement faible et d’une sensibilité à l’inflation. Le rendement réel pouvait être négatif si l’inflation dépassait le rendement.
Le retour en grâce en 2023-2024
Après plusieurs années de baisse, les fonds euros ont connu un retour en grâce. Le rendement moyen attendu est de 2,50%, un niveau record.
Pourquoi? La hausse des taux d’intérêt! Les taux ont augmenté significativement, ce qui a profité aux fonds euros qui investissent principalement dans des obligations.
De plus, les assureurs proposent des offres boostées intéressantes. En investissant un certain pourcentage du capital dans des unités de compte, tu obtiens un rendement boosté sur ce que tu as investi dans le fonds euros.
Tu peux donc espérer: 2,5% (fonds euros) plus 0,5 à 1% (boost).
Conseils pour bien choisir un fonds euros
- Compare le rendement des différents fonds euros
- Vérifie la garantie du capital
- Compare les frais de gestion, qui doivent rester faibles
- Comprends bien les conditions des offres boostées avant de souscrire
Avis
Les fonds euros sont un placement sûr, liquide et offrent une garantie du capital. C’est un bon choix pour les investisseurs prudents. Le retour en grâce en 2023 est une bonne nouvelle avec des rendements record. Les offres boostées des assureurs permettent d’augmenter le rendement sans prendre de risque supplémentaire.
Cependant, attention: les taux boostés sont généralement temporaires et peuvent être modifiés à tout moment par l’assureur.
Marc Sauvage CGP-CIF Édition n°13 - 20 décembre 2023